Dubai perderà il suo status di paradiso fiscale?
Publié par Paolo Petrini le 22/09/2025
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Tassazione e legislazione
Nel 2025 il modello fiscale di Dubai cambierà: una tassa federale del 9% si applica già agli utili superiori a 375.000 AED, entrerà in vigore un'aliquota minima del 15% per le multinazionali in conformità con le regole dell'OCSE, e l'IVA fissata al 5% potrebbero aumentare nel medio termine. Queste misure segnano una rottura con l'immagine di un Eldorado fiscale assoluto.
Dubai attrae da tempo imprenditori ed espatriati grazie all'assenza di imposte sul reddito e alla tassazione quasi nulla per le aziende. Da giugno 2023, le aziende che superano la soglia di 375.000 AED (≈94.000 euro) sono soggette a un'aliquota del 9%. A partire da gennaio 2025, la decisione del Consiglio dei ministri n. 142 del 2024 introdurrà un minimo del 15% per i gruppi con un fatturato superiore a 750 milioni di euro, nel quadro dell'OCSE. Allo stesso tempo, l'IVA, introdotta nel 2018 al 5%, rimane una delle più basse al mondo, ma l'aumento osservato nei paesi limitrofi (15% in Arabia Saudita, 10% in Bahrein) sta alimentando la speculazione. Questo nuovo contesto fiscale sta incoraggiando sempre più investitori a prendere in considerazione alternative più stabili come Monaco.
Dubai si è da tempo affermata come un Eldorado fiscale, senza imposte sul reddito e quasi nessuna tassazione sulle società. Questo ambiente ha attirato migliaia di imprenditori e ricchi espatriati. Ma la situazione sta cambiando. Da giugno 2023, il Ministero delle Finanze degli Emirati Arabi Uniti ha confermato l'applicazione di un'imposta federale del 9% sugli utili societari superiori a 375.000 AED (circa 94.000 euro). E dal 2025, la decisione del Consiglio dei ministri n. 142 del 2024, pubblicata dal ministero, introdurrà un'aliquota minima del 15% per i grandi gruppi multinazionali secondo le regole dell'OCSE. L'IVA è rimasta al 5% dal 2018, secondo le autorità emiratine, ma il contesto regionale è preoccupante: l'Arabia Saudita l'ha alzata al 15% e il Bahrein al 10%, lasciando l'ipotesi di un aumento nel medio periodo.
Questi segnali mostrano che il modello fiscale del Golfo si sta muovendo verso una maggiore normalizzazione, anche se si aggiungono altre sfide come il clima sempre più estremo e la persistente instabilità regionale. Abbiamo già pubblicato un confronto completo tra Monaco e Dubai che mette in evidenza i punti di forza del Principato. Qui, è sufficiente ricordare che Monaco è un'alternativa più sicura, con una tassazione chiara, una stabilità comprovata e un mercato immobiliare riconosciuto come un investimento sicuro.
Nuove tasse a Dubai: un'imposta sulle società del 9%
Come accennato nell'introduzione, l'imposta federale del 9% sugli utili superiori a 375.000 AED (≈94.000 euro) è ora una realtà negli Emirati Arabi Uniti, confermata dal Ministero delle Finanze degli Emirati Arabi Uniti e dal Tesoro francese. Ma al di là dell'annuncio, questo cambiamento merita una lettura più dettagliata.
In primo luogo, cambia profondamente la logica dell'attrattiva di Dubai. Le PMI e gli imprenditori locali rimangono parzialmente protetti dalla soglia di esenzione, ma le imprese internazionali e i gruppi di investitori devono ora integrare questo costo nella loro strategia. Le zone franche, storicamente utilizzate da molti espatriati per beneficiare di agevolazioni fiscali, non garantiscono più automaticamente l'esenzione: solo alcune attività "qualificanti" conservano l'agevolazione, secondo i criteri definiti dal Ministero delle Finanze.
Poi, il calendario accelera. A partire da gennaio 2025, la Delibera del Consiglio dei Ministri n. 142 del 2024, pubblicata dal Ministero, introdurrà un'aliquota minima del 15% per le grandi multinazionali che superano i 750 milioni di euro di fatturato consolidato, in conformità con le regole dell'OCSE (Pillar Two). DLA Piper sottolinea che questa misura mira ad allineare gli Emirati Arabi Uniti agli standard internazionali e a limitare l'erosione della base imponibile.
In pratica, questi sviluppi sono particolarmente preoccupanti:
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Aziende internazionali che si sono insediate a Dubai per evitare la tassazione altrove.
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Imprenditori UHNW che si sono avvalsi di strutture locali per la gestione delle proprie partecipazioni.
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Alcuni fondi di investimento e holding che devono ripensare la loro ottimizzazione fiscale.
Questo cambiamento è meno doloroso per i piccoli operatori, ma invia un segnale forte: Dubai non è più un "paradiso fiscale assoluto" e fa ora parte di un movimento globale verso la normalizzazione. Per i profili con un patrimonio netto molto elevato, questa perdita di differenziale competitivo riduce il vantaggio di scegliere Dubai rispetto ad altri luoghi consolidati come Monaco, dove la tassazione rimane chiara, stabile e orientata alla protezione del patrimonio.
Verso un aumento dell'IVA a Dubai ?
Un altro importante cambiamento nel panorama fiscale degli Emirati Arabi Uniti è l'introduzione nel 2018 di un'imposta sul valore aggiunto (IVA) del 5%, confermata dal Tesoro francese. Dubai, che un tempo non aveva alcuna imposta sui consumi, si è unita ai suoi vicini del Golfo nell'attuazione della tassazione indiretta. Da allora, la tendenza regionale è stata chiara: l'Arabia Saudita ha aumentato l'IVA al 15% nel 2020 e il Bahrein al 10% nel 2022, secondo le stesse fonti. Gli Emirati rimangono per il momento al 5%, uno dei tassi più bassi al mondo, ma in molti si chiedono: fino a quando?
Secondo un rapporto di S&P Global, un aumento verso il 10% è previsto nel medio termine in diversi paesi del Golfo al fine di aumentare significativamente le entrate pubbliche. Le autorità emiratine, dal canto loro, hanno più volte ribadito che non era previsto alcun aumento imminente, sottolineando anche qualche anno fa che l'IVA non dovrebbe cambiare "nei prossimi cinque anni".
In pratica, questo status quo del 5% rassicura per il momento i consumatori locali, il cui costo della vita rimane relativamente controllato rispetto alla regione. Ma un eventuale aumento peserebbe direttamente sul potere d'acquisto degli espatriati e sulle famiglie ad alto reddito, che spendono molto in immobili, beni di lusso e servizi premium. Anche le aziende internazionali con sede negli Emirati, in particolare nel commercio e nella vendita al dettaglio, sarebbero influenzate da una contrazione della domanda interna.
L'IVA rimane quindi una leva fiscale sottoutilizzata per Dubai. Se i saldi fiscali regionali diventeranno più rigidi, è probabile che gli Emirati Arabi Uniti saranno costretti a seguire la tendenza dei loro vicini. Per gli investitori facoltosi, questo tipo di tassazione indiretta può sembrare secondario, ma contribuisce a erodere l'immagine dell'Eldorado fiscale assoluto.
E l'imposta sul reddito a Dubai ?
Il principale vantaggio fiscale di Dubai, agli occhi degli espatriati e degli UHNW, rimane la totale assenza di imposta sul reddito delle persone fisiche. Fino ad oggi, i residenti rimangono completamente esenti dai loro stipendi, dividendi e reddito personale, un vantaggio considerevole per gli individui ricchi, come ricordano Village Justice e il Khaleej Times.
Di fronte alle voci ricorrenti, il governo degli Emirati Arabi Uniti ha ribadito nel 2024 che non erano stati presi in considerazione piani per un'imposta sul reddito delle persone fisiche, una dichiarazione destinata a rassicurare la comunità degli espatriati. Ma la regione si sta evolvendo. Per la prima volta, un Paese del Golfo sta facendo il grande passo: l'Oman ha annunciato l'introduzione nel 2025 di una tassa progressiva sui redditi alti, con aliquote che vanno dal 5% al 9% sopra i circa 100.000 dollari all'anno, secondo il Khaleej Times.
Questa decisione potrebbe fungere da precedente regionale. Mentre Dubai esclude ufficialmente qualsiasi tassazione delle persone fisiche, la tendenza è verso la diversificazione fiscale nel Golfo. Ciò è particolarmente preoccupante:
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Espatriati UHNW, venuti proprio per proteggere il loro reddito.
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Imprenditori e investitori privati, che potrebbero vedere ridotta la loro mobilità se venisse introdotta una tassa.
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Famiglie benestanti, sensibili alla sicurezza fiscale a lungo termine.
Allo stato attuale, Dubai mantiene questo vantaggio competitivo unico, ma la graduale erosione degli altri vantaggi fiscali (imposta sulle società, potenziale aumento dell'IVA) indebolisce la sua immagine di paradiso fiscale assoluto. Per gli investitori internazionali, questo accentua l'interesse per destinazioni stabili e sostenibili come Monaco, dove l'assenza dell'imposta sul reddito è rimasta un pilastro inamovibile per più di un secolo. Per questo motivo, la nostra agenzia Petrini Exclusive Real Estate Monaco riceve molte richieste su come diventare residente monegasco, alle quali rispondiamo con le nostre guide complete che spiegano le procedure amministrative da espletare.
Monaco : un rifugio sicuro per gli investitori
Di fronte al crescente sistema fiscale di Dubai, Monaco sembra più che mai essere un'alternativa di scelta per coloro che cercano un ambiente efficiente dal punto di vista fiscale e ultra-sicuro. Questo micro-stato, sebbene famoso per il prezzo degli immobili, offre uno dei quadri fiscali più attraenti al mondo. Monaco rimane uno dei pochi paesi a non imporre alcuna imposta sul reddito dei residenti, l'imposta sul patrimonio, l'imposta sulla proprietà o l'imposta sulle plusvalenze. Questa assenza di imposte dirette sulle persone fisiche (in vigore dal 1869) è un vantaggio importante per le persone facoltose e gli imprenditori internazionali.
Inoltre, Monaco offre un'eccezionale stabilità politica ed economica, grazie alla politica di S.A.S. il Principe Alberto II, nonché una sicurezza pubblica di prim'ordine. Il mercato immobiliare monegasco, sebbene sia il più costoso al mondo (con un prezzo medio superiore a 52.000 euro al m²), è anche considerato uno dei più sicuri e resilienti. Gli immobili qui aumentano di valore a lungo termine, spinti da una domanda costante e da un numero molto limitato di immobili disponibili. In breve, investire a Monaco significa optare per un investimento a lungo termine in un mercato ultra-esclusivo, beneficiando al contempo di un contesto fiscale stabile e di uno stile di vita senza rivali.
Gli asset di Monaco in breve :
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Tassazione ultra-vantaggiosa – Nessuna imposta sul reddito per i residenti, né tasse su capitale o plusvalenze.
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Mercato immobiliare di lusso – Il più costoso al mondo, ma che offre sicurezza di investimento e rendimenti stabili nel tempo.
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Ambiente di vita esclusivo – Stabilità politica, massima sicurezza, clima mediterraneo, infrastrutture di lusso ed eventi sociali fanno di Monaco un luogo impareggiabile in cui vivere.
E se Monaco fosse il futuro ?
In breve, Dubai sta vedendo il suo paradiso fiscale erodersi gradualmente sotto l'effetto di nuove tasse. Sebbene l'emirato conservi un'innegabile attrattiva, l'introduzione dell'imposta sulle società e la prospettiva di un aumento della tassazione (aumento dell'IVA, possibili tasse future) rendono la situazione meno eccezionale di prima. Per gli investitori e gli espatriati alla ricerca di stabilità fiscale a lungo termine, potrebbe essere saggio ampliare gli orizzonti.
Monaco era quindi un rifugio d'elezione: questa roccia stabile offriva continuità in termini di vantaggi fiscali, sicurezza e prestigio. Se state pensando di riposizionare la vostra residenza o i vostri investimenti immobiliari, Monaco ha un patrimonio solido da mostrare. La nostra agenzia immobiliare monegasca dispone di un'ampia selezione di immobili di lusso in vendita e in affitto, e siamo pronti ad assistervi nel vostro progetto di insediamento nel Principato. Scegliendo Monaco, optate per la sicurezza, la serenità fiscale e un'arte di vivere incomparabile: una scommessa vincente per il futuro.
Fonti: Le informazioni presentate si basano su dati pubblicati da fonti economiche ufficiali e media specializzati, tra cui il Dipartimento del Tesoro francese, il Khaleej Times, nonché analisi di Bloomberg e S&P Global, tra l'altro, al fine di garantire l'esattezza dei fatti citati.
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